Hoe kan ik mijn beurstrategie verbeteren? Waar kan ik het risico verlagen? …
In mijn beursbrief ‘Rendement Plus Beurstijd’ wil ik via een beursquote en wat uitleg graag mijn bevindingen met jullie delen.
Vandaag dacht ik na over volgende quote:
“Aandelen zijn niet gevaarlijk, aandeelhouders wel.”
Geert | Rendement Plus
Het ene aandeel wordt als gevaarlijker (risicovoller) aanzien dan een ander omdat het bedrijf in kwestie bijvoorbeeld actief is in een risicovollere sector, slecht geleid wordt, een gigantische schuldenberg met zich meedraagt of nog geen product op de markt heeft. Nog tal van andere redenen kunnen ervoor zorgen dat bepaalde aandelen als gevaarlijker worden aanschouwd dan andere.
Maar is een aandeel wel gevaarlijk, zelfs al is het actief in een risicovolle sector?
Wellicht wel want uiteraard hebben bedrijfsspecifieke eigenschappen een invloed op de risicogevoeligheid van een aandeel.
Toch is er nog een veel belangrijkere risicofactor: de aandeelhouder.
De aandeelhouder (de koper van de aandelen dus) is mogelijks zelfs de meest gevaarlijke factor. Het is het gedrag van de aandeelhouder dat zal bepalen of een bepaalde investering in aandelen als risicovol, weinig risicovol of net zeer risicovol mag beschouwd worden.
Waarom moet een aandeelhouder zichzelf het meeste vrezen?
Een aandeel is altijd risicovol. Wie wil beleggen in aandelen en werkelijk NUL risico verwacht kan beter aan de zijlijn blijven staan. Voor die mensen blijft het spaarboekje een mogelijk alternatief, ook al zal dat niet echt renderen en ook al zijn ook aan het spaarboekje risico’s verbonden.
Aandelen zijn deelbewijzen van bedrijven. Bedrijven zijn per definitie altijd risicovol, zowel omwille van hun specifieke bedrijfsactiviteiten maar ook omwille van hun leiding (het management). Ook interne en externe factoren zullen de risico’s bij bedrijven en dus aandelen bepalen.
Maar goed, wie een ei wil bakken zal de schaal moeten breken. Ik wil maar zeggen dat wie een hoger rendement (dan bv. het rendement op een spaarboekje) wil behalen de stap naar beleggen zal moeten zetten. Wie dus in bedrijven wil beleggen zal aandelen moeten kopen en bijgevolg risico moeten nemen.
Of een bedrijf nu risicovol of minder risicovol is doet er slechts ten dele toe. Je kan als belegger immers veiligheidsmechanismen inbouwen. Dat kan zelfs voor ieder aandeel apart.
Beleggers (in dit geval aandeelhouders) die nalaten veiligheidsmechanismen in te bouwen stellen zichzelf aan een hoger of zelfs zeer hoog risico bloot. Het grootste risico binnen een beleggingsstrategie of binnen een aandelenportefeuille komt dan ook van de aandeelhouder zelf en niet zozeer (of toch niet enkel) van het type aandelen die in portefeuille worden genomen.
Position sizing.
Naast andere mogelijkheden om je als belegger te beschermen (stoploss, opties kopen, opties schrijven, cash opbouwen,…) kan je ervoor zorgen dat een aandeel met hoog risico slechts een beperkte impact op je totale portefeuille heeft. We zitten hier dus op het domein van position sizing (de grootte van je positie).
Wie (zonder bescherming) enkel in zeer risicovolle aandelen belegt heeft grote kans vroeg of laat met een groot probleem geconfronteerd te worden. Zeker bij een algemene marktcrash zullen de meeste aandelen in de categorie hoog risico sterk dalen. Ze zullen wellicht zelfs veel meer dalen dan aandelen uit meer defensievere categorieën. Maar ook een individueel aandeel kan zware klappen krijgen, ook al zit de algemene markt in een stijgende trend.
Bedoeling is dan ook enerzijds de grootte van je positie in een (hoog risico) aandeel beperkt te houden (position sizing) zodat deze positie bij een sterke daling niet al te veel impact heeft op je totale portefeuillekapitaal.
Anderzijds is het ook de bedoeling het totaal aantal aandelen uit de hoog risico categorie beperkt te houden. Ten minste toch wanneer geen andere beschermingsmethoden – zoals het gebruik van de stoploss of het aankopen van putopties ter bescherming (niet ter speculeren) – toegepast worden. Of met andere woorden:
laat een belegging nooit een probleem worden !
Je hebt het zelf in de hand
Als belegger kies je dus zelf hoeveel risico je wil lopen.
Ga je voor alleen hoog risico-aandelen of hou je deze beperkt? Ga je voor heel grootte posities in hoog risico-aandelen of hou je deze beperkt? Ga je voluit investeren of hou je cash achter de hand? Ga je enkel in aandelen beleggen of hou je ook een positie in edelmetalen aan? Ga je de individuele posities binnen je portefeuille beschermen of helemaal niet? Ga je ook voor gediversifieerde holdings of niet? …
Je ziet het, deze en andere zaken heb je zelf in de hand. Wat de koers van een aandeel doet heb je helemaal niet in de hand. Niemand kan dat met absolute zekerheid voorspellen. We focussen dan ook beter op wat we in de hand hebben dan op wat we niet kunnen controleren.
Veel beurssucces en vooral…
… beleg veilig !
Geniet van je beursstrategie en de + in je rendement.
+
Wordt je graag op de hoogte gehouden van mijn beursinfo. Vul dan hieronder je mailadres in. Je wordt dan automatisch verwittigd wanneer nieuwe Rendement Plus beurstips verschijnen. Alvast bedankt !